引言
在新加坡將基金「在岸化」提供了多種結構選擇：本文將探討單一家族辦公室結構與私人投資公司的差異。
這兩種選擇都使投資者能夠整合資產、分散投資組合並更有效地管理資產。透過採用私人有限公司結構，股東的責任僅限於其認購的股本。此外，雖然新加坡沒有資本利得稅，但短期獲利交易（交易收益）需以17%的單層公司稅制納稅，而分紅則不再課稅。
單一家族辦公室
近年來，新加坡已成為家族辦公室的中心，吸引了許多知名的超高淨值人士。截至2022年底，新加坡已設立超過1,00家家族辦公室[1]。
單一家族辦公室結構通常由一家基金公司和一家基金管理公司組成。基金公司持有單一家族的資金，並與基金管理公司簽訂投資管理協議，由後者提供投資管理服務。根據所採用的具體結構，基金管理公司可能符合資本市場服務牌照豁免資格，否則通常需要依據《2001年證券與期貨法》取得相關牌照。
新加坡政府積極支持家族辦公室發展，並在《新加坡所得稅法》第13O條和第13U條下為基金公司提供稅收優惠計劃。經批准後，基金公司可就指定投資的指定收入享有稅務豁免。相關要求概述如下表：
基金管理公司是一家營運實體，其收入主要來自基金公司支付的年度投資管理費，該費用亦用於滿足本地商業支出要求。基金管理公司可為其投資專業人士申請就業證（Employment Pass）。因此，家族辦公室的實際受益者及其家屬（視條件而定）亦可申請在新加坡工作和居留。
因此，單一家族辦公室結構具有雙重功能：一方面，基金公司的投資收益可在稅收優惠計劃下獲得豁免；另一方面，稅收優惠計劃的要求（如本地商業支出和最低資產管理規模AUM）亦有助於支持基金管理公司聘用就業準證持有人。
私人投資公司
若在新加坡的主要目標是居留，而尚未準備滿足第13O或13U計劃的經濟要求，則另一選擇是設立私人投資公司以持有資產，並透過該公司申請就業準證。與家族辦公室結構不同，私人投資公司不享有17%的公司稅豁免，也無需滿足本地商業支出、最低AUM或資本部署要求。公司可透過私人銀行或外部資產管理人進行投資。個人亦可擔任資產管理人並申請就業證。
儘管私人投資公司沒有最低AUM要求，但公司必須具備足夠的業務和收入，以合理支持就業準證持有人的薪資支出。就業證的續約取決於公司的持續經營狀況和財務能力。
總體而言，私人投資公司是一種簡單的方式，讓投資者開始在新加坡管理資產並獲得就業證。
總結
無論透過單一家族辦公室結構或私人投資公司，投資者都可以將資產遷入新加坡，並透過公司申請就業證以獲得居留權。就業證持有人亦可在符合最低薪資要求的情況下，為配偶、子女及父母申請家屬準證（Dependent Pass）及長期訪視證（Long-Term Visit Pass）。
透過第13O和13U計劃，新加坡亦為單一家族辦公室提供在基金存續期內就指定收入享有所得稅豁免的機會，前提是滿足相關條件。
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[1] https://www.mas.gov.sg/development/wealth-management
[2] AUM指根据会计准则在基金财年末计算的指定投资净资产值。
[3] 根据会计原则，相关费用应与基金的经营活动有关，通常包括薪酬、管理费、税务顾问费及运营成本，但不包括税款、罚款或融资相关费用。
[4] 参见合格本地投资完整清单。
