引言
在新加坡将基金“在岸化”提供了多种结构选择：本文将探讨单一家族办公室结构与私人投资公司的区别。
这两种选择都使投资者能够整合资产、分散投资组合并更有效地管理资产。通过采用私人有限公司结构，股东的责任仅限于其认购的股本。此外，虽然新加坡没有资本利得税，但短期获利性交易（交易收益）需按17%的单层公司税制纳税，而分红则不再征税。
单一家族办公室
近年来，新加坡已成为家族办公室的中心，吸引了众多知名的超高净值人士。截至2022年底，新加坡已设立超过1,00家家族办公室[1]。
单一家族办公室结构通常由一家基金公司和一家基金管理公司组成。基金公司持有单一家族的资金，并与基金管理公司签订投资管理协议，由后者提供投资管理服务。根据所采用的具体结构，基金管理公司可能符合资本市场服务牌照豁免资格，否则通常需要依据《2001年证券与期货法》取得相关牌照。
新加坡政府积极支持家族办公室发展，并在《新加坡所得税法》第13O条和第13U条下为基金公司提供税收优惠计划。经批准后，基金公司可就指定投资的指定收入享受税务豁免。相关要求概述如下表：
基金管理公司是一家运营实体，其收入主要来自基金公司支付的年度投资管理费，该费用亦用于满足本地商业支出要求。基金管理公司可为其投资专业人士申请就业准证（Employment Pass）。因此，家族办公室的实际受益人及其家属（视条件而定）亦可申请在新加坡工作和居留。
因此，单一家族办公室结构具有双重功能：一方面，基金公司的投资收益可在税收优惠计划下获得豁免；另一方面，税收优惠计划的要求（如本地商业支出和最低资产管理规模AUM）亦有助于支持基金管理公司聘用就业准证持有人。
私人投资公司
若在新加坡的主要目标是居留，而尚未准备满足第13O或13U计划的经济要求，则另一选择是设立私人投资公司以持有资产，并通过该公司申请就业准证。与家族办公室结构不同，私人投资公司不享有17%的公司税豁免，也无需满足本地商业支出、最低AUM或资本部署要求。公司可通过私人银行或外部资产管理人进行投资。个人亦可担任资产管理人并申请就业准证。
尽管私人投资公司没有最低AUM要求，但公司必须具备足够的业务和收入，以合理支持就业准证持有人的薪资支出。就业准证的续签取决于公司的持续经营状况和财务能力。
总体而言，私人投资公司是一种简单的方式，让投资者开始在新加坡管理资产并获取就业准证。
总结
无论通过单一家族办公室结构还是私人投资公司，投资者都可以将资产迁入新加坡，并通过公司申请就业准证以获得居留权。就业准证持有人还可在满足最低薪资要求的情况下，为配偶、子女及父母申请家属准证（Dependent Pass）和长期访问准证（Long-Term Visit Pass）。
通过第13O和13U计划，新加坡亦为单一家族办公室提供在基金存续期内就指定收入享受所得税豁免的机会，前提是满足相关条件。
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[1] https://www.mas.gov.sg/development/wealth-management
[2] AUM指根据会计准则在基金财年末计算的指定投资净资产值。
[3] 根据会计原则，相关费用应与基金的经营活动有关，通常包括薪酬、管理费、税务顾问费及运营成本，但不包括税款、罚款或融资相关费用。
[4] 参见合格本地投资完整清单。
